MG抢劫银行游戏棋牌游戏管控严冬禅游科技逆势赴

联众更是已“伤筋动骨”：2017年，公司收入6。17亿元，同比下降29。2%，净利润93。3万元，同比下降99。5%；2018年上半年营业收入继续下降9。5%至1。59亿元，亏损额高达4。04亿元。

2018年上半年，公司的应收账款为5836。8万元，占营业收入的比率为21。78%。这或许与公司对渠道的过度依赖有关：早年，依赖电信运营商，现在，依赖华为、OPPO、vivo等手机厂商。

曾李青曾经持股99%的德常青科技仍然是禅游科技的第三大股东。曾2017年开始已经不是德常青科技的实际控制人和法人代表，但仍然担任这家公司的总经理。

中国棋牌游戏的主要厂商，联众和博雅互动（0434。HK），业绩早已不如“当年”。

2018年，注定已是游戏行业的艰难之年，MG抢劫银行游戏其中，更难的是棋牌类游戏。

毛利率远低于同行业

在棋牌游戏行业的管控严冬，MG抢劫银行游戏禅游科技逆势赴港IPO，可谓“偏向虎山行”。

禅游科技2017年-2017年的营业收入分别为1。30亿元、3。38亿元、4。60亿元，净利润分别为2502。2万元、4041。1万元、6639。6万元。

今年上半年，公司营业收入2。68亿元，同比增长19。57%，净利润5076。1元，同比增长43。52%。

说起来，禅游科技还带着浓厚的腾讯（腾讯控股0700。HK）基因。

因为棋牌类游戏受到管控等原因，晨鑫科技（002447。SZ）今年第三季度的营业收入仅为283万元，同比下降96。64%，净利润-2334万元，同比下滑173%。

此前，禅游科技的商业模式和其他游戏公司差不多：免费玩，MG抢劫银行游戏卖道具。从2018年5月开始，公司推出游戏内广告的商业模式。下半年，公司又聘请了7家广告公司，准备扩大游戏内广告业务。MG抢劫银行游戏

博雅互动2017年营业收入7。36亿元，净利润2。43亿元，较2014-2015年的业绩高峰，均出现大幅下滑；2018年上半年，营业收入2。84亿元，同比下降30。96%。

叶升和杨明在加入禅游科技之前，均在腾讯QQ游戏部门担任管理职务。

禅游科技是一家以棋牌游戏为绝对主业的公司，看一下公司旗下产品的名字就知道了：跑得快、锄大地、斗地主、升级、干瞪眼、双扣、MG抢劫银行游戏掼蛋、四川麻将、武汉麻将、广东麻将、长沙麻将……

虽然禅游科技旗下有40多款游戏，但公司业绩对拳头产品斗地主的依赖度越来越高。2015年-2018年上半年，斗地主的收入占公司营业收入的比率分别为79。9%、84。4%、88。0%。

过于依赖单一产品斗地主、毛利率远低于同行业、应收账款高企等，都为禅游科技的上市之路蒙上阴影。不过，公司最引人注目的应该还是商业模式的转变：在游戏中植入广告，这一招能行得通吗？

在弗若斯特沙利文出具的相关报告中，禅游科技为中国棋牌游戏的前五大市场参与者，按平均月活用户数量算，在中国棋牌游戏市场排名第四。

2012年，禅游科技进行第一次股权转让，曾等两名自然人股东将股份转让给天禅科技等六家法人股东。

就算是排名第一、业内外公认最“绿色”的腾讯棋牌，也不可避免地出现了业绩下滑。

当然，最夸张的还在A股。

从去年年底以来多家涉赌棋牌游戏公司被查处，到今年4月棋牌游戏龙头联众（6899。HK）因利用网游平台开设赌场，多名管理人员被捕，行业一片风声鹤唳。

棋牌游戏行业“急冻”

腾讯创始人之一的曾李青，gns老虎机是禅游科技最早的创始人之一。2010年，深圳市禅游戏科技有限公司成立，MG抢劫银行游戏曾李青是两名股东之一，出资78。948万元持股26。316%。

博雅互动表示，MG抢劫银行游戏业绩下滑主要是因为“政策风险”。

联众涉赌棋牌事业部被一锅端、博雅互动因“政策风险”业绩下滑、公认最“绿色”的行业老大腾讯棋牌也面临下滑……

而且，禅游科技高企的应收账款，在游戏行业中并不多见。

但是，在游戏中植入广告会不可避免地伤害用户体验，不知公司会如何平衡商业化和用户体验之间的关系。

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到最近，第一大股东、董事长、CEO叶升持股40%，第二大股东、副董事长、CTO杨明持股23%，叶、杨二人为一致行动人。

斑马消费 任建新

另外，与同行业相比，MG抢劫银行游戏公司的毛利率水平并不突出。今年上半年禅游科技的毛利率为37。84%；同期，联众维持在50%以上，博雅互动则在60%以上。